Fonds gelten als klassisches Anlageprodukt für Einsteiger und Profis, die an einem breit gestreuten Portfolio interessiert sind. Bei ETFs handelt es sich um
börsengehandelte Indexfonds.
- Über 30.000 Fonds von mehr als 80 Fondsgesellschaften
- Grundsätzlich alle Fonds mit mindestens 25 % Discount auf den Ausgabeaufschlag
- Schon ab 250 Euro Einmalanlage oder 25 Euro monatlich im Sparplan
- Über 2.000 ETFs zur
Was sind EFTs?
folgen typischerweise einer Anlagestrategie, die darin besteht, die Wertentwicklung von Indizes wie etwa dem Deutschen Aktienindex () nachzubilden. Diese Indizes selbst spiegeln die Wertentwicklung der Vermögensgegenstände wider, aus denen sie sich zusammensetzen, also im Falle des die Aktien von 40 deutschen Großunternehmen. Bei solchen Fonds spricht man daher auch von einem passiven Management: Denn der Verwalter trifft dabei keine eigenen Entscheidungen, wie das Fondsvermögen im Einzelnen angelegt wird. Er orientiert sich vielmehr ausschließlich daran, wie sich der Wert des von ihm nachempfundenen Index entwickelt. Im Unterschied dazu entscheidet der Verwalter bei einem aktiv gemanagten Fonds nach eigenem Ermessen über die „richtige Mischung“, also darüber, wie er das Portfolio zusammensetzt, wobei er allerdings im Rahmen der angegebenen Anlageziele und -politik bleiben muss. Darüber hinaus wird ein nicht nur täglich durch den Verwalter bewertet, sondern auch laufend durch den Markt – entsprechend der Kursentwicklung.
Wenn Sie in -Anteile investieren wollen, können Sie diese üblicherweise an der Börse kaufen, ohne dafür Ausgabeaufschläge bezahlen zu müssen. Dabei gibt der Anbieter eines keine einzelnen Anteile heraus, sondern üblicherweise Blöcke von Anteilen. Diese werden dann von so genannten Market-Makern gehandelt.
| Thema | Frage | Erläuterung |
| Mögliche Ziele | Wann könnten Exchange Traded Fundsfür mich sinnvoll sein? | bieten dem Anleger die Möglichkeit, in einen Index zu investieren, ohne tatsächlich die enthaltenen Vermögensgegenstände, Aktien, einzeln kaufen zu müssen. Mit Indexfonds können Sie relativ bequem, günstig und breit gestreut in Aktien anlegen. Zugleich handelt es sich um eine flexible Form der Geldanlage: Denn Sie können Ihre Fondsanteile jederzeit kaufen und wieder verkaufen. |
| Risiken | Welche Gefahren birgt eine Anlage in Exchange Traded Funds? | Marktpreisrisiko: Der Wert eines hängt direkt davon ab, wie sich der Index entwickelt, der dem als Basiswert dient. Der nachgebildete Index wiederum wird maßgeblich davon beeinflusst, wie sich die jeweiligen Anlagegegenstände entwickeln, die er zusammenfasst. Aktienmärkte können enorm schwanken, und diese Schwankungen vollzieht der jeweilige Index entsprechend mit. Bleiben Sie sich immer dessen bewusst, dass auch mit Risiken verbunden sind! Kosten: Bei einem passiven Management des ist der Verwalter strikt daran gebunden, den jeweiligen Index nachzubilden, zum Beispiel den . Er kann somit nicht aktiv reagieren, wenn sich der Markt verändert. Das bedeutet, dass er auch nicht versuchen kann, eventuellen Risiken durch bestimmte Anlageentscheidungen entgegenzuwirken. Andererseits führt dies dazu, dass bei einem passiv gemanagten in der Regel weniger Kosten anfallen als bei einem aktiv gemanagten Fonds. Hier bemüht sich der Manager, besser abzuschneiden als der jeweilige Index. Und dieses aktive Management ist eine Leistung, die Sie als Anleger bezahlten müssen! |
| Nutzen | Was kann mir die Anlage in Exchange Traded Fundsbringen? | Die Nachbildung von Indizes gibt dem Anleger die Möglichkeit, über seine Fondsanteile an deren Wertsteigerungen teilzuhaben. Da es sich bei Indizes (zum Beispiel dem ) um Durchschnittswerte aus einer bestimmten Anlageklasse handelt, hängt die Rendite nicht davon ab, wie sich ein einzelner Anlagegegenstand, beispielweise die Aktie eines einzigen Unternehmens, entwickelt. Denn bei einem ist es leichter, Verluste durch die Werte der anderen Anlagegegenstände jener Anlageklasse auszugleichen, nämlich etwa der Aktien anderer Unternehmen. Dieses Modell der Risikobegrenzung funktioniert jedoch nur, soweit nicht die gesamte Gruppe der Anlagegegenstände von einem Abschwung betroffen ist, deren Entwicklung der Index abbildet. |
| Eigene Pflichten | Welche Pflichten und Kosten kommen beim Erwerb von Exchange Traded Fundsauf mich zu? | Da bei in der Regel lediglich Indizes abgebildet werden, der Fonds also allein passiv gemanagt wird, sind die anfallenden Gebühren in der Regel niedriger als bei aktiv gemanagten Fonds. Alle Kosten im Zusammenhang mit dem Kauf oder Verkauf des ETF müssen Ihnen immer rechtzeitig vorab mittels einer sogenannten Ex-ante-Kosteninformation von Ihrem Berater bzw. Ihrer Bank zur Verfügung gestellt werden – und zwar unabhängig davon, ob Sie den ETF beratungsfrei oder mit Beratung erwerben oder veräußern. Prüfen Sie die Ex-ante-Kosteninformationen gründlich und vergleichen Sie gegebenenfalls auch verschiedene Angebote. Die BaFin prüft nicht nach und beurteilt auch nicht, ob ein Fonds wirtschaftlich ist. Die Risiken, die mit dieser Form der Geldanlage verbunden sind, tragen allein Sie als Anleger! Lesen Sie daher alle Unterlagen aufmerksam durch. Versuchen Sie, sich ein möglichst umfassendes Bild von dem angebotenen Produkt und den damit verbundenen Gefahren zu machen, bevor Sie eine Entscheidung treffen. |
| Kündigung | Kann ich Exchange Traded Fundsjederzeit wieder zurückgeben oder verkaufen? | Ihre Anteile an einem können Sie jederzeit über die Börse weiterverkaufen. Üblicherweise haben Sie auch die Alternative, Ihre Anteile an den Fonds zurückzugeben. |
| Hinweis- und Veröffent-lichungspflichten des Anbieters | Welche Informationen muss mir der Anbieter zur Verfügung stellen? | Jeder, der in Deutschland einen Publikumsfonds anbieten will, muss einen Verkaufsprospekt erstellen. Dieser enthält alle wirtschaftlichen und juristischen Details zu dem betreffenden Fonds. Des Weiteren sind die wesentlichen Anlegerinformationen, welche die Informationen des Verkaufsprospekts noch einmal zusammenfassen, zu erstellen. Darüber hinaus ist der Anbieter gesetzlich verpflichtet, diese in der jeweils aktuellen Fassung auf seiner Internetseite der Öffentlichkeit zugänglich zu machen. Dem Anleger sind vor jeder Investition in einen ETF die wesentlichen Anlegerinformationen unaufgefordert zur Verfügung zu stellen. Auf Anforderung sind ihm zudem der Verkaufsprospekt und der letzte veröffentlichte Jahres- und Halbjahresbericht zur Verfügung zu stellen. Die wesentlichen Anlegerinformationen sollen Sie in die Lage versetzen, Art und Risiken des betreffenden Fonds zu verstehen, damit Sie auf dieser Grundlage eine fundierte Entscheidung treffen können. Nehmen Sie dies keinesfalls auf die leichte Schulter! Lesen Sie die wesentlichen Anlegerinformationen unbedingt sorgfältig durch, bevor Sie sich für den Kauf eines Anteils an einem Fonds entscheiden. Um verschiedene Fonds besser miteinander vergleichen zu können, müssen die wesentlichen Anlegerinformationen ein einheitliches Format haben. Das bedeutet, dass sie nicht mehr als drei DIN-A4-Seiten lang sein dürfen und in allgemein verständlicher Sprache verfasst sein müssen. Außerdem ist gesetzlich vorgeschrieben, dass die wesentlichen Anlegerinformationen Angaben zu folgenden Gesichtspunkten enthalten: zum Fonds selbst, zu dessen Verwaltungsgesellschaft, zu den Anlagezielen und der Anlagepolitik, zum Risiko- und Ertragsprofil sowie zu den Kosten und Gebühren und zur bisherigen Wertentwicklung. Eventuell hat der Anbieter Ihnen auch Performance-Szenarien darzustellen. Falls Sie sich zum Beispiel durch eine Bank, eine Sparkasse oder ein Finanzdienstleistungsinstitut beraten lassen, muss das Unternehmen Ihnen alle diese Informationen zur Verfügung stellen. Außerdem muss Ihnen der Berater eine sogenannte Geeignetheitserklärung zur Verfügung stellen. In der Geeignetheitserklärung muss der Berater angeben, weshalb der Fonds zu Ihnen passt, also für Sie geeignet ist. Daneben erhalten Sie als Kunde von Ihrem Institut ein weiteres Dokument, die sogenannten Ex-ante-Kosteninformationen (siehe Darstellung zu „Eigene Pflichten“). Prüfen Sie unbedingt die Inhalte dieser Unterlagen. |
| Vertriebswege und Anbieter | Wo kann ich Exchange Traded Fundserwerben? | Anteile an werden an der Börse gehandelt. Sie können über Ihre Bank, Ihre Sparkasse oder andere Finanzdienstleistungsinstitute sowie über Finanzanlagevermittler kaufen. |
Wissenswertes für Anleger
| Thema | Frage | Erläuterung |
| Typisches Anlegerprofil | Für wen sind Exchange Traded Fundsgeeignet? | Wenn Sie bei der Streuung der Anlagen und damit des Risikos nicht vollständig der Anlagestrategie eines Verwalters vertrauen wollen, sondern sich lieber auf die Wertentwicklung eines Index verlassen möchten, dann sind eine Möglichkeit, Ihr Geld langfristig anzulegen. Bei einem steht von vornherein fest, welche Anlagegegenstände er umfasst. Der Verwalter des Fonds hat bei deren Auswahl keinerlei Entscheidungsspielraum. Auch was die Gewichtung bei der Zusammensetzung betrifft, ist der Manager an die Wertentwicklung des Index gebunden. |
| Steuern | Sind steuerliche Aspekte relevant? | Bei allen Geldanlagen können Steuern anfallen. Daher sollten Sie steuerliche Aspekte berücksichtigen, bevor Sie sich für eine Anlage entscheiden. Falls Sie hierzu Fragen haben, wenden Sie sich bitte an Ihren Anlageberater oder an einen Steuerberater. |
| Aufsicht und Regulierung | Wie werden Exchange Traded Fundsund ihr Vertrieb beaufsichtigt? | Die Verwalter von mit Sitz im Inland benötigen für diese Tätigkeit in der Regel die Erlaubnis der . Sie unterliegen in diesem Fall einer umfassenden Aufsicht durch die . Bei , die in Deutschland aufgelegt werden, ist auch die Produktaufsicht Aufgabe der . So genehmigt sie beispielsweise die Anlagebedingungen. Die Aufsicht über die Vertriebswege hängt davon ab, wer die Fonds vertreibt. Die Market-Maker, welche die Fonds an der Börse vertreiben oder Finanzdienstleistungsinstitute, welche als Vermittler von den Anlegern zwischengeschaltet werden, stehen unter der Aufsicht der . Finanzanlagevermittler und Honorar-Finanzanlageberater, die vertreiben, werden demgegenüber von der Behörde beaufsichtigt, die gemäß der Gewerbeordnung für sie zuständig ist. Je nach Bundesland können dies die , der (Land-)Kreis, die Gewerbeämter oder auch die Ortspolizei sein. Die Börsenaufsichtsbehörden wachen unter anderem darüber, dass der Handel an der Börse ordnungsgemäß abgewickelt und die Börsengeschäfte ordnungsgemäß erfüllt werden. Hierzu zählt auch der Preisbildungsprozess. |